買儲蓄險、定期定額基金必看!一分鐘搞懂什麼是 IRR (內部報酬率)?




「大家都說儲蓄險要看IRR,到底那是甚麼意思?」

「這還真的有點難解釋...」

這段對話發生後,
於是就有了這篇文章,讓我們從頭說起。



內部報酬率 (IRR)

和年化報酬率 意義相同

差別只在於 "計算方式" 不一樣


舉例來說 IRR 8%,
也等同在說一個投資的年化報酬率 8%。
但兩者差別在於計算方式。

看個案例就懂了,

例如:
現在投資10萬元,10年後變成20萬。
這種問題,我們可以簡單用計算機算出年化報酬率。

如果投資10萬元,但分成10年,每年投入1萬,10年後依然變成20萬,
這樣報酬率會一樣嗎? 到底該怎麼計算?

接下來看看吧!



猜猜看,哪個投資報酬率高呢?

給你10秒鐘,
接著繼續往下看...




1. 一般年化報酬率的計算法:


一開始投入10萬元,10年後回收20萬。
報酬率算出是 7.2%。




(說到這一定要吐槽一下,微軟強制更新win10的小算盤,竟然把N次根號拿掉了...)


2. 遇到很多筆錢在不同時間流入流出...該怎麼算?  就用 IRR法


同樣投入 10萬元,同樣回收 20萬元,
第一筆1萬元投入10年,第二筆1萬元只投入9年...以此類推,
投入的時間比較短,
得到的報酬其實相對高的!


當一個投資,有許多筆現金流在不同時間進進出出時,
例如儲蓄險、定期定額基金,
或是現金流較複雜的投資,
這時就不能用前面簡單算報酬率的公式了,
因為每一筆金流的時間長度都不一樣。

這時就要用IRR法來算報酬率。

IRR法的原理就是用 "猜" 的,
透過不斷的猜測報酬率,去逼近真正的報酬率。

舉例來說:
當我猜報酬率是 8%,但算出來的收入卻遠大於支出。
於是改用4%去猜,算出來收入反而小於支出,
於是又提高報酬率,用6%去猜...
最後會逼近一個很接近正確報酬率的數字。

該怎麼算出 IRR呢?

現在是21世紀,這種事交給電腦去做就行了


用EXCEL函數  IRR(),就能簡單的算出來:

(範例 EXCEL 下載)



這函數很簡單,裡面只有 2個參數:

1. 框出現金流的範圍 (現金流出為負,現金流入為正)
2. 猜測可能的報酬率 (因為電腦是用逼近法,所以有個參考值他會猜比較準)


IRR最常會用來評估「儲蓄險」的投資報酬率:


可以參考這篇文章:儲蓄險 6年繳費到期,應該這時解約嗎? 

或是直接下載 儲蓄險IRR計算機 EXCEL


其實一點都不難哦!
一分鐘應該到了,看懂什麼是IRR了嗎?


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延伸閱讀:


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