好書分享 - 《有關投資與人生最重要的事》




有關投資與人生最重要的事
這本書,很大的成分是寫給 價值投資者 看的,
不大適合新手。
裡面的內容,雖然對新手很重要,
可能要實際投資過一段時間才會有感覺。

書中有幾個觀念蠻不錯的,
以下是我的筆記,和大家分享:

投資時,調整「部位大小」,對獲利來說重要嗎?(以外資台指期跟單為例)



「外資的單,能跟嗎?」

上次寫完這篇,外資每年在市場中的勝率是 100%
一位朋友問到這件事。

「可以跟,但最近幾年真的成效不會太好。」

從2011年後,外資台指未平倉的準確度,
的確沒有以前這麼高。

「但我只有一口大台的資金,這樣要怎麼跟?」

以長線單來說,一口大台,保證金約 8萬,
通常需要 40萬~50萬的資金才能做一口單的波段操作。

他的問題是,外資2萬口空單,和1萬口空單時,他都只能下1口,
這樣還能跟外資的單嗎?

「你覺得,調整部位大小,對獲利來說重要嗎?」他又問道

我覺得,
這件事根據策略不同,結果也不一樣,

但是可以用跟外資單的操作策略,
來做一次驗證:

外資台指期空單破萬口,未來真的比較容易下跌嗎? 其實...



「外資期貨空單破 10000了,你覺得外資什麼時候回補?」

上禮拜和朋友聊天,問到這個問題。

「你為什麼覺得會回補,而不是持續?」我反問他,

我不喜歡做預測,
當心中有先入為主的想法,副作用會很多。

例如:想拗單、想逆勢搶反彈、想做預定外的操作,
都是因為心中對多空有先入為主的想法。

「不然,統計一下看看?」他說

這是個最客觀的好主意。
那天下午,我們就對外資未平倉數字做了簡單的統計,

最後結果還蠻有趣的,分享給大家。


投資或交易時,你會設定一個「固定時間出場」嗎?





今天一位業界的朋友,
提到出場天數最佳化的問題。

所謂出場天數最佳化,
就是策略進場後,不斷嘗試 3天、5天、20天出場,
希望找到一個最適合的數字。


「很多研究員每天都在做這種事,他們每天都可以找出一個最佳的出場時機。」

一位券商工作多年的朋友感嘆地說道。
這類故事,也許是以前聽多了的關係 (當然,我自己也有做過),
已經麻木很久了。
但是講到出場時間,

我認為「固定時間出場」很值得一提。

好書分享 - 《我的職業是股東》 一本推薦給新手的 「投資方法大全」



我的職業是股東 - 像這樣買進股票後,就沒甚麼好忙的了!

這本書乍看標題,
會讓人覺得它是一本教你存股、長期投資之類的書。

結果內容完全出乎意料之外...

外資台指期貨部位,年勝率100%,每年都賺錢 !? 但想跟外資的單,必須注意...



「你覺得,有哪些數據最好用?」

上禮拜和朋友聊天,
談到一些股市的統計數字,
冒出這個問題。

這問題有點難回答,
在我心目中,
有用的數據分成 3種:

1. 有領先作用,可以直接單獨使用,當作策略的主軸
2. 統計上有優勢,但不夠精準或不夠頻繁,只能當成輔助
3. 危險指標,有助於避開風險,但對獲利不見得有幫助

三種數據都有用,也有個別的缺點,
他問的則是第一種。

「我第一時間想到,一個是"隔日沖分點",另一個是"外資台指期貨未平倉量"。」

就以前看過的統計數字,
這2個是明顯最猛的。

今天要來談談,外資期貨未平倉部位。

價值投資,如果遇到黑天鵝事件 怎麼辦?




前幾天在 之前寫的一篇文章 
關於小資女艾蜜莉的價值投資法,
看到了一則有趣的評論:

「價值投資者只是還沒遇到黑天鵝事件。」

「這種賺個 10年的方法,就以為有效,根本是生存者偏差!」


老實說,
我以前也有過同樣的想法,
所以那時候,
對這問題也有了答案:

好書分享:《記得牢、想的到、用的出來,記憶力、理解力、創造力的躍進術》



這是最近老闆推薦看的一本書,
記得牢、想的到、用的出來
內容在講關於閱讀與學習的 "記憶力" ,

裡面有些有趣的理論和實驗,
教你怎麼更有效率的把事情 "記" 在腦海中。

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記憶力好的優點,
例如:學外語會輕鬆很多、應付考試的背誦也很實用,

我猜這也是為什麼 書商 會把原書名 <How we learn? >
翻譯成《記得牢、想的到、用的出來
完全就是為了戳中台灣的考試文化...

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以下是我自己一些筆記還有經驗,可以參考看看。

在看財金新聞時,「漲多拉回」、「修正」的意思,其實就是「下跌」!





在投資領域,有個不成文的規定:
就是「報喜不報憂」


只要打開財經新聞,
大多都是講上漲的好消息、哪支股票有機會漲...,

很少看到有人會講「跌」。

通常選擇是避而不談,
如果一定要講,
就會說是「修正」、「調整」、「漲多拉回」,
這類言不及意的詞,

股票的淨值,既不能當作公司真實價值,更不能當作清算價值




「大盤在高檔,買便宜的股票,風險會不會比較低?」

上週和朋友聊天,
他想要開始定期將資金放一部分進股票,
但大盤 9800多點,
他覺得買相對低檔的股票,風險比較低。

「問題是,你要怎麼定義便宜?」我問

「股價跌破淨值,股價淨值比(PB)在 1以下,
 風險應該比較低吧?當然,我會挑體質好的。」

「你不挑有成長機會的股票嗎?」

他想了一下,

「如果夠便宜的話 ...,不過,買在淨值以下,要虧很難吧?不然 PB 1.2倍...」

對便宜很執著,是基本面投資者的優點!
但淨值這部分,
很多人好像都有些誤解。

金融股如果漲停,加權指數會上漲多少 %? 一次搞懂加權指數!



「金融股被大買,跟傳產股被大買有什麼不一樣?」

昨天寫了一篇 金融股成交比重 的統計後,
有個朋友問了這問題。

「因為金融股大多 市值高,對大盤的影響比較大。」

只要是投資,
不管是投資股票、期貨、權證、選擇權,
都跟 加權指數 (大盤) 的漲跌脫不了關係。

到底什麼是加權指數?
以下從頭開始說起:

金融成交比重大於20%,有可能是長線的起漲點、突破點,而且很少有短期內的大跌...?




上週台指期第一次上萬點,
辦公室的同事們紛紛議論。

「金融股成交比重 24%? 我還是第一次看到...」

「不是靠電子上萬點,感覺很虛...」

主要漲幅是由金融股上漲帶動,
而且金融股的成交比重竟然超過 20%,
在歷史上也很少見。

這問題讓我很好奇:

金融成交比重很高,跟未來 台股指數走勢 有甚麼關係?