為什麼真正的投資高手,都不會強調自己「準」?...看完 2個小故事就懂了





「你覺得這個方法勝率高嗎?」

每次遇到這個問題,
我都覺得很有趣。

常常在網路上、電視上看到一些人會不斷強調:
「我上禮拜就已經說,這周的行情會...」
「之前我已經警告過了,你看今天不就...」

看了其實有點哭笑不得,

真正的投資高手,都不會強調自己「準」

我見過的投資高手,
對輸贏都很 低調,沒有一個會強調自己準,
頂多打打嘴砲,
有時是市場需求必須配合演一下,
畢竟這種「神預測」大家很愛看。

有經驗的人都心知肚明,
要賺錢,不見得需要很高的勝率。

這樣說可能沒有感覺,

以下跟大家分享2個故事:





故事1. 剛畢業的天才交易員


有個從國外念財金科系畢業的學生,
剛出社會不久,
回台灣一間金融企業當 菜鳥交易員,
負責操作公司資金。

剛開始也只是小試身手,
他並沒有特別的技巧,
只是選擇了某種特別的操作方法,
一開始模擬單小有成績,因此就正式開始操作資金。

很巧的是3年內他的績效非常的出色!
並且對外宣稱自己有一套神奇的方法,可以趨吉避凶。

因為績效蒸蒸日上,
報酬率十分神奇,
公司為此特別成立一個神秘的部門,
他的方法則是用更複雜的程式以及運算,希望更進一步提升成效,
而的確他們也持續的成功。

於是他在公司內地位逐步高升,
公司給他的操作資金也從幾千萬變成幾億元,
別人稱讚他是勝率超過 90%的天才交易員。

直到有一天,全球爆發了某個危機,
市場連續 2天無量跌停。

他的神奇方法,
則是一瞬間賠掉了整個部門 8年的獲利。

天才交易員,馬上丟了他的工作,
但他馬上找到新的工作,
畢竟有操作大資金經驗的人並不多。
部門主管,
則是很倒楣的連帶受到牽連。

但最大的受害者是這間投資公司的股東,
公司為什麼賠錢,
至今他們仍被蒙在鼓裡。

延伸閱讀:關於風險,如何向火雞學習


假如勝率 99%,贏一次賺 1元,但輸的那 1%,你會失去一切。
這樣「高風險」的賭局你會玩嗎?

關於這類高勝率卻高風險的方法,在市場裡有很多,例如:

1. 選擇權賣方策略,勝率輕鬆達到9成
2. 逆平賭法,毫不費力就讓資金穩定向上成長

這兩種方法都是高勝率、高風險的方法,
一旦失敗的傷害非常的大。
當然,
還有更多方法背後存在這種高風險的本質,
但可能有著不同的包裝。

看完這故事,
要思考的問題有2個:

1. 我用的方法,有隱藏這種「高風險」嗎?
2. 當我把資金交給別人時,對方會使用這種「高風險」的方法嗎?


「我有一個好消息和一個壞消息,壞消息是我們賠了一大筆錢,好消息是那不是我們的錢。」 - 華爾街俗諺



故事2. 他常常輸,但卻賺得更多?


有一天,
在一個交易員的會議上,
一位交易員問 塔雷伯 (黑天鵝效應、反脆弱 書 的作者)
對未來股價的看法。

塔雷伯回答:「我認為股價會上漲,但我選擇放空 (看跌) 股票。」

他認為會上漲,但卻反向操作,
旁邊的交易員都笑他精神錯亂了。

但塔雷伯這麼說:

「我認為上漲的機率有70%,但上漲潛在的報酬率只有 1%,下跌潛在的報酬率則是10%。」

「因此我覺得股價會上漲,但我選擇作空股票。」

你看懂了嗎?



延伸閱讀:看懂這篇,以後別再問別人看漲看跌了!


一個方法要賺錢,不是只能考慮「勝率」,還要考慮「賠率」

賠率就是贏的時候賺多少、輸的時候賠多少的比例。

例如上面這個例子,
上漲機率 70%,但賭上漲的獲利只有 1%,損失則是 10%
下跌機率雖然只有 30%,可是賭下跌的獲利可能會有 10% ,損失則是1%


有很多方法,勝率不到 3成,但長期仍是可以獲利

如果你覺得3成很低,
可以換個角度想想,
棒球選手打擊率有3成就可以進大聯盟了

當然,
常常接受失敗會需要很強的心理素質,
這也不是容易的事。

看完這故事,
要思考的問題有2個:

1. 「很準」、「勝率高」真的就代表能賺錢嗎?
2. 為什麼總有一些人,要不斷強調自己「很準」?


快速總結:真正的投資高手,都不會強調自己「準」


1. 一個投資方法,不是「勝率高」就好,要注意他背後是否潛在巨大損失的可能性

尤其把自己的錢交給別人時,更要小心這一點。

2. 賺錢不是只考慮「勝率」,還要考慮「賠率」

畢竟再怎麼準都不可能永遠必勝。


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延伸閱讀:


1. 對於理財的最基本入門 - 現金流概念
我建議一定要看<富爸爸窮爸爸>、<有錢有理>這兩本書,或是玩<現金流遊戲>

2. 想初步了解投資理財,
可以參考 <投資新手入門 - 系列文章> 以及 <理財入門課>

2. 如果已經看懂勝率、賠率,
那可以想想看:高勝率好還是高賠率好? 我的看法是...


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1 則留言:

  1. 有點需要動腦筋的一篇,謝謝市場先生!

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