投資新手入門 (七) 我應該學會哪些金融商品? 投資新手必學4種投資工具!



上一篇文章提到:<影響投資成敗最大的因素,其實是...「資金」>

接下來,
需要的是投資工具和方法!






金融商品就像是一個工具箱

你不一定要每樣都精通,但會用越多越好


這 4種投資工具,建議 投資新手 都試過一次:

1. 股票
2. 期貨
3. 選擇權
4. 權證

對一個投資工具,
最重要的就是知道它的特性、優勢、以及缺點和風險。

為什麼沒有 "基金"?
這單純是我個人的偏好,
我認為投資新手能從基金裡面學到的事情比較少,
可以參考這篇文章<第一次投資,應該買股票,而不是買基金>



為什麼要每個 金融商品 都試過? 只學其中一種不行嗎?

有 3個原因:

1. 學會選擇權、權證,不代表你一定要天天操作它,
 就像放在工具箱裡的工具,
 有一天你需要時,它會派上用場。

2. 各種商品間,都有相互關係,
 多了解各種商品,對其他投資的敏銳度也會變高。
 例如:
 可能有個股票主力透過權證操作隔日沖策略
 如果你不知道,可能隔天就會買在很差的價位。
 又例如:
 外資可能在期貨大幅做空,大盤可能近期不會太好,
 如果你不知道,可能會錯過一些更好的進場時機或出場時機。

3. 透過嘗試不同投資工具,找到特別擅長使用的一種。
 每個人對投資工具的敏感度都不大一樣,
 有些人很擅長股票,也有些人很擅長期貨,
 每樣試過以後,都沒有感覺,那也沒太大損失。
 萬一很幸運找到一樣你擅長的工具,好處就非常的大!

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接著,快速的整理一下這4種投資工具的重點:

1. 股票 的投資重點:


股票的特性:
股票是分享企業的風險與獲利最簡單的工具

股票的優勢:
1. 長期而言,大多數企業每年平均約報酬 5~10%
2. 從歷史角度來看,股票長期投資的效益遠高於債券,是最佳投資商品
3. 有許多財報、籌碼數據可以提高投資效益。

股票的缺點和風險:
1. 短線進出成本很高,越頻繁進出,賠錢的可能性就越高
2. 很雷的企業有很多,如果不謹慎,很可能會損失慘重
3. 做空 (看跌) 比較不容易。

股票的分析重點:
1. 股價是否夠便宜?
2. 企業未來是否有成長潛力?
3. 長期持有是否安全?
4. 企業競爭力是否能長期維持?

延伸閱讀:<什麼是股票?>


2. 期貨 的操作重點:


期貨的特性:
用很低的交易成本,買賣很大量的資產。
在台灣最常被交易的是 "台指期貨"
而在國際上常被交易的期貨包括 原油、金屬、農產品等原物料,以及股價指數等等。
另外,期貨常有個誤解,就是被認為風險很高,
但其實真相是,期貨可以自己控制槓桿大小 (保證金多寡),
因此,期貨風險比股票還低是有可能的。

期貨的優勢:
1. 交易成本很低,可以承受頻繁買賣 (只有股票的 2% ~ 10%)
2. 做空容易 (方便避險、投機)
簡單來說,
如果單純只想買賣賺價差,期貨會比股票好用非常多!

期貨的缺點和風險:
1. 如果錯誤使用,槓桿會過大 (通常是保證金放太少)
2. 在台灣,能交易的期貨商品有限,除了台指期貨以外,其他流動性都較差
3. 海外期貨交易的保證金很高、單位金額大,新手錢少不建議嘗試。
4. 長期持有期貨,並不會創造任何價值,單純只能拿來投機操作。

期貨的操作重點:
1. 資金一定要充足 (以一口小型台指期貨來說,建議最少準備10萬元保證金)
如果有人跟你說 2萬元最低保證金就能操作期貨,
這個人根本就在胡說八道。
2. 因為槓桿高,資金波動大,所以一定要有良好的停損概念。
3. 操作期貨的關鍵,是掌握漲跌的大方向。
4. 以台指期來說,外資有非常大量的期貨部位,是觀察的重點。

延伸閱讀:<10分鐘期貨入門>


3. 選擇權 的操作重點:


選擇權的特性:
選擇權又分為買方、賣方,
買方就像在買樂透,風險有限,獲利無限,但獲利機率低
賣方則是像在賣樂透,風險無限,獲利有限,但獲利機率高

在台灣最常被交易的是 "台指選擇權",
其它則因為成交量太低,不適合操作可以忽略。
 
選擇權的優勢:
1. 交易成本又比期貨更低 (槓桿大)
2. 做空容易 (方便避險、投機)
3. 選擇權買方有風險有限、報酬無限的特性
4. 如果你很喜歡樂透,那選擇權比樂透彩有利多了,
至少它的彩金不用供養許多的投注站。
(彩券和刮刮樂 一張成本約 8~10%,但選擇權的交易成本約在3%以內)

選擇權的缺點和風險:
1. 選擇權買方,勝率低,價值會隨時間遞減
如同買樂透,雖然獲利潛力大,但手上的選擇權很可能100% 失去價值。
2. 選擇權賣方,雖然勝率高,但有風險無限的特性
一次偶發的意外,可能就會賠掉1~2年累積的獲利。


選擇權的操作重點:
1. 操作選擇權不見得需要掌握方向,
但最關鍵的是還要掌握"時機"。
2. 無論買方或賣方,都不宜太長時間持有選擇權,
對買方來說,長時間意味著價值減損,
對賣方來說,時間越久雖然賺得多,但碰上劇烈意外的機率就變高。
3. 當選擇權賣方,屬於"資本事業",資金一定要充足,
要想像自己在開保險公司,平常大多時候小賺,但要能忍受偶而的大賠。
4. 當選擇權買方,要想像自己在買樂透,不能夠投入過大的資金,
就像買樂透,你不會一次就拿自己一半的月薪去買一樣。
5. 要長期穩定操作,資金一定要充足,
如果有人跟你說 5000元就可以開始玩選擇權,
我認為這人十之八九在胡扯,
5000元真的只能玩玩、過個水而已。

延伸閱讀:<選擇權小學堂>


4. 權證 的操作重點:


權證的特性:
權證特性和選擇權買方類似,
由券商擔任賣方,也跟買樂透彩很像,
和選擇權的差別在於,
選擇權你可以自己擔任賣方或買方 (你可以買彩券,也能賣彩券)
但權證,你只能擔任買方 (你只能買彩券,不能賣彩券)

權證 跟 股票選擇權的 買方 一模一樣,
但在台灣因為股票選擇權不盛行、流動性很差,
而權證近年因為券商大量廣告推行,變成是股票選擇權的替代品。

權證的優勢:
1. 交易成本很低
2. 做空容易
3. 風險有限、報酬無限、勝率低,跟樂透類似

權證的缺點和風險:
1. 權證勝率低,價值會隨時間遞減
如同買樂透,雖然獲利潛力大,但手上的權證很可能100% 失去價值。
2. 因為賣方是由一些券商擔任,投資人只能當買方,
換句話說,價格、流動性的主控權掌握在他們身上,
萬一遇到沒良心的券商,任意操控價格,買家是輸多贏少。

權證的操作重點: 
1. 絕對絕對不要長期持有,建議最多不要持有超過5天,
因此對時機的掌握度要很高。
2. 要控制風險,不要因為波動大,就不停損。
即使虧損50%,停損了至少還能拿回50%。
3. 不要因為它是買樂透,就投入過多的資金,
目標應該放在長期穩定的獲利方法。
4. 多運用"時機財",市場上有些因法規或群眾情緒,會造成大幅波動的時機,
都要好好把握。

延伸閱讀:<權證小學堂>


了解最重要的幾個投資工具後,
接下來是一些提高投資成功率的分析方法。

待續...

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