精明的持有 - 我的股票該賣了嗎?



「我最近買了這檔股票,可不可以幫我看一下?」

這是我的信箱中,最常看到的問題之一。

這問題在多頭的時候不會出現,
因為人人都是股神,股神不會問別人問題。

大跌的時候也不會聽到這問題,
正常人只要投資賠錢,就會變得很安靜。

通常大盤正在要漲不漲、要跌不跌,
通聽到這句話的頻率會最高!

關於這個問題,其實大家想問的是:

「現在應該賣了嗎?」

以下是我的答案:

寧可停損,也不要被套牢


有些人會抱持著這樣的想法

「再觀望一下。」
「拉回平盤就馬上出!」
「賺到2倍的時候我就出!」
「我之前這樣撐一下都沒事!」

然後,
他們通常會錯過好的出場時機。
這是小問題,
比較大的問題是,總有一次會遇到真的套牢。

請問以下哪一種情況比較好?


1. 每次虧損都撐到不賺不賠才出場

10次虧損有8次後來漲回來,另外2次股票打對折,賠 50%的時候賣掉。
所以有8次賺回來,你賠了 2次 50%

2. 每次虧損都在賠 10%的時候停損

好死不死,10次都剛好賠 10%出場後,股價就反彈了,你真衰。
你賠了 10次 10%。


給你思考10秒鐘,賠了 2次 50%,和賠了 10次 10%,
哪一種比較好?

3..

2..

1..

公布答案:

選第一種狀況,假設你一開始有 100元,你會賠到剩 25元。

100 x 50% x 50% = 25

選第二種狀況,假設你一開始有 100元,你會賠到 34元。

100 x 90% x 90% ...x 90% = 34.8

所以第二種狀況比較好。

有人說,兩個平均都是每檔虧損 10% ?
在這裡用平均去算不大符合現實,
除非你是基金經理人,
手頭上有一票的錢,讓你可以每檔股票分配資金,
這樣平均虧 10%這件事才會成立。


「現在要不要賣出了?」


停損是出場的其中一種方式,
但如果有其他的出場方法,通常會更好!

判斷是否繼續持有,
有一個很簡單的技巧,


如果現在是空手,看到這個標的物,我會再買一次嗎?


如果現在不會想買,
那何必再繼續持有呢?
 (包含不知道該怎麼做。除非你不知道的時候 都會先買來看看)

如果會再買一次,那幹嘛賣出呢?

關鍵在於:

「不要讓沉沒成本,變成機會成本。」

現在是否要持有?
這個問題如果想通,有很多衍生的概念,

例如:
有一本關於如何出場的書《幽靈的禮物》中提到:

「這世界上沒有長線交易,只有變成長線的部位。」

意思是,
長線是經由短線不斷確認正確性,
選擇繼續持續持有,
最後才變成長線,
而不是一開始就把它當成長線來交易


另一個比較進階的概念是: (新手可以跳過這段)

固定點數、固定比例的停損,很容易和策略邏輯衝突。

例如,
如果你設了一個 10%的停損,
但是在 10%停損該賣出的地方,你的策略卻告訴你,你應該持有,
那到底要 持有 還是 停損?

固定點數、比例的停損 (例如 10%停損) 顯然有問題,
它會讓你在原本不會賣出的地方賣出、在不會買進的地方買進。

其實,
如果想清楚了,根本就不需要固定點數或比例的停損,
因為早在那之前,你的出場就會發揮作用!

但在那之前,
至少停損可以保護你不受嚴重的傷害!

有興趣可以參考看看這本書:
<一本關於投資如何出場的書:幽靈的禮物>





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