新手學投資,不要從技術分析開始



談到股票,如果是用技術分析起頭,
我都很納悶,
為什麼有些人可以說的非常有把握:

「這裡一定會漲上去!」

「都突破切線了,底下有支撐。」

「這裡之後會變成一個 W底。」

這些話 萬一給新手聽到,誤會就大了。
所以,
分享一段我剛開始學投資的故事,看完可以對技術分析多了解一點。


剛開始學投資,我是從技術分析學起


那是一堂財務課程,

教授為了提起我們上課的興趣,
因此學期成績是用 模擬投資 的績效來決定,
上課時也會教各種 基本面、技術面 的分析方法。

那堂課結束後,
我就到圖書館去,把所有跟 投資理財 有關的書全借回來看完。

那時候圖書館裡投資書籍的選擇不多,
我印象最深刻的,是有一本白色的技術分析的書 (書名我忘了),
書的大小是比A4還大一點,厚度大約10公分,比5本書疊起來還厚的精裝書。

布林通道、甘氏指標、SAR拋物線...
上面寫滿了所有你聽過和沒聽過的技術分析方法。

我大概花了一個禮拜把它K完。

延伸閱讀:學技術分析我推薦看寰宇這一本 <史瓦格期貨技術分析>


看完所有技術分析,但還是不會賺錢


我個性天生就比較不信邪,
看完幾百種指標以後,我心想:

要是這能賺錢,哪輪的到我賺?

仔細查過以後,
均線,發明在100年前,
KD指標,發明在60年前,
MACD指標,發明在40年前...

100年前的東西,到現在還管用嗎?

但是不管怎樣,
這些方法和指標對當時的我都很新鮮,
所以我就在學校,
把K線圖一張一張印出來,開始練習畫線、用Excel統計價格資料,
把能試的技術指標都盡可能試過。


技術分析有時很厲害,但也有一大堆不準的地方


線畫著畫著,
我開始察覺到一些端倪,

就是我很確定:技術分析沒那麼準

所謂的準,就是應該要比丟銅板好很多,
丟銅板的機率是50%的話,
它的勝率應該要有60%以上。

但是,
這時心中又有另一個想法,

如果這方法這麼沒用,它也不會流傳這麼久。

那時,
多找了些投資書籍來看之後,
我才了解到,

要賺錢不見得要勝率高。




技術分析要賺錢,跟勝率一點關係也沒有


勝率高不見得比較好
例如勝率90%,
每次獲利都賺 1元,但賠一次就賠掉 100元,長期來說還是賠錢。

也有些方法勝率超低,
但由於一次虧損有限,但一次獲利就超高,
例如勝率只有 10%,
輸的時候一次賠 1元,但賺一次可以賺 100元,這樣長期還是能賺錢,
長期來說還是能賺錢。

我曾聽一位投資高手大方地分享,
她的方法勝率只有10~20%,一般人很難接受,
但是因為有靠多種技術線提高賺錢可能性,而且風險控制很嚴格,
所以她仍有上億身家。

打開電視,
常會聽到某些古怪的人,
說什麼技術線黃金交叉,就一定會發生什麼事。

這種說法,太過關注在勝率 (因為觀眾愛看),
但勝率高跟會賺錢根本是兩件事。


延伸閱讀:<高勝率 vs 高賠率 哪個比較好?>


準確度 不重要,重要的是賺錢的 穩定度


從紙上分析結束之後,
技術分析 就再也沒有成為我投資的方法,

技術分析能賺錢嗎? 可以

它其實是跟星座個性差不多的 "統計學",
不能說絕對,但仍有一定的效果。

但我不用技術分析的理由是:
我沒有找到一個夠穩定的方法。

在接觸程式交易以後,
統計技術分析的績效方便很多,
也再次印證這件事:

長期會賺錢的方法很多,但穩定性不見得夠。

有些方法高勝率,
但遭遇的危機波動太大,

舉例來說,
有個方法,也許5年能幫你賺100萬元,
但過程卻需要經歷 800萬元的起伏。

這種穩定性不夠的錢,我不想賺,也自認沒有實力去賺。


技術分析的穩定性很低,因為看價量永遠只是表象


為什麼 技術分析 穩定性 很低?

因為 技術分析認為:股價已經反應了一切資訊,但實際上,並沒有。

也許反映了一部分,但猜的成分還是比較大。

例如:
有個公司董事知道自己公司股價會漲,
它當然會想盡辦法買進公司股票,這時股價會上漲,
而技術分析的人,看到股價上漲,
就開始猜測背後可能的原因,也許就被他猜中了。

但要是猜錯了呢?

也許是有位大戶,最近手頭緊,
所以大量把股票賣出變現,造成股價下跌。
但技術分析者卻解讀成,
公司大戶不看好公司未來走勢,所以你也跟著賣出...

所以到頭來,這些原因到底是甚麼也不重要了,
只是在猜,股價會不會上漲。

延伸閱讀:<關於起漲點 - 3個不能說的秘密>


結果就跟丟銅板一樣,總會有連續猜錯的時候,
運氣不好,
猜錯的某一次損失特別慘重,
就算長期會賺錢,穩定性當然很低。

延伸閱讀:<賺大錢的訣竅 - 避免大賠>


新手學投資,不適合穩定性低的方法


穩定性低的投資方法,要有很強的心理素質。

要接受常態的失敗、及時停損認賠,
有獲利時要能抱得住。

也會需要大量經驗輔助,
來提高整體獲利的期望值。

所以我完全不建議新手去學它,
因為新手既沒有經驗,心理素質也不夠強。

到底心理素質要有多強,
可能需要到像宗教一樣信仰的程度。

我曾經遇過2~3個技術分析的 高手(?),
他們甚至會幫自己的方法、線圖型態 "取小名",
或是建立一些聽起來像胡扯、倒果為因的因果關係,
為的就是讓自己"發自內心"相信它能賺錢。

well...以前我會覺得這些人都在唬爛,
但待在這領域,看過不少人以後,
我可以相信他們是賺錢的。
不過這些方法,完全無法複製到別人身上。

曾跟一位學生人數破千 (比較理性) 的高手聊天,他也坦白說:
「投資反正勝負其實都是五五波,
 守好停損,
 再靠分析方法提高一點賺錢的可能性,
 其實這樣就夠了。」

「不過,一般投資人根本不可能跟他們講這些,
 他們不想聽,只想知道哪支股票會漲。
 想要的是100%賺錢,
 但根本沒這種事!」


新手應該從比較穩定的方法開始學習,例如價值投資


不管是基本分析、籌碼面分析、總經分析,
穩定性都比技術分析高很多,也更來的有邏輯。

例如:
獲利不大但穩定性很高的 <價值投資>,就是很適合新手的開始。

學完其他的方法,再來比較看看,
你會發現,
技術分析的穩定性,真是讓人直冒冷汗阿...


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