開發策略 - 要建立正確的因果關係

在市場中,建立策略有兩種方式,

第一種方式是:
策略從某種假設出發,然後去找充足的證據證明這個假設可以賺錢。

比方說,假設:
「每年最受歡迎的股票報酬,會顯著低於最不受歡迎的股票。」

這種方法,通常邏輯大概都是對的,但結果不一定好。

理由很簡單,因為影響價格的原因有千百種,你假設的那一種就算正確,也不一定足以幫你獲利。

再者,任何的假設都有它的極限,不會適用在每一種狀況,但只要了解它的限制,它就可以是個好策略。

我個人喜歡這種方式,但它最困難在於如何構想出符合邏輯的關聯性。



第二種方式是:
由某種結果出發,不去管它的原因,只在乎找出足以證明它能賺錢的證據。

比方說:「KD高檔鈍化,創百日新高。」

這種方法,通常邏輯都有問題,所以邏輯不大重要,結果不一定差,但大多都是差的,畢竟遇到有效的策略機會本來就不多。

使用這方法,一定要經過非常嚴謹的回測驗證,決不是看到覺得有效就足夠。因為通常也會有其他千百種一模一樣的條件下,卻反而賠錢的情形發生,只是沒觀察到罷了。

大多時候我較常用這種方法,有點像在釣魚,比起第一種方式,這種方式找到好策略的機率更低,但有機會嘗試的次數比較多。

「謬誤有很多種,但正確只有一種,所以失敗容易成功難,脫靶容易中靶難。」--亞里斯多德



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