除了勝率和賠率以外,最重要的因素 - 交易頻率




交易頻率是績效隱藏的推手與殺手


期望值除了勝率和賠率,

還有一個重要的因素 - 交易頻率

交易頻率越高,代表單位時間內交易越多次,

它有以下特性:

1. 頻率越高,總報酬將越趨近於期望值
2. 
頻率越高,潛在的總報酬可能越高
3. 頻率越高,單筆交易的獲利可能會降低
4. 頻率越高,手續費影響提高

前兩項是正向影響,後兩項是負向影響。
但最關鍵的是手續費影響。


新手一定要避免過度交易



過度交易,就是過度頻繁的進出,

有許多策略的確可以靠很高的交易頻率,累積很高的獲利,
只是加上交易成本後,
許多短線策略變得無利可圖。



單筆平均獲利夠高,才能用高交易頻率,撐起交易成本


我以前曾拿一套我寫的長線策略,和我朋友一套最好的短線策略。
不算交易成本,它的總獲利和我的差不多,
但加上交易成本後,總獲利變成2/3,多的都在付交易成本。
(不過後來這兩套策略都遭到很大的績效回落...)

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不是勝率、不是賠率,也不是交易頻率,
目光最後停留的地方,
應該是帳戶的淨值成長。



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<名詞介紹:賠率>

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