停損的藝術 - 其1

停損,是出場方法其中的一種定義,
常見的停損方法有三

1. 固定停損:
最典型的停損,就是根據進場點,帳面損失到一個程度時出場,可以根據資金或是點數大小決定,例如將每筆交易限制虧損在$5000以內。
優點是虧損被限制住了,缺點是無關策略的無謂洗刷。

2. 根據策略停損:
例如,將停損點設在前根K棒、昨日低點或是型態低點之下,或是當策略出現反向訊號停損。
優點是不容易被洗刷,缺點是停損幅度通常過大。

3. 時間停損:
在固定的時間長度內,若策略沒有照預定的發展便結束部位。
優點是虧損有限也不受洗刷,缺點是會更頻繁有短時間大幅的單筆虧損。

---

三者看似不衝突,對吧?

但事實是,這三者的態度有根本的不同。

---

如果是想從「限制虧損」的角度達到限制風險的目的,這之中隱含了一個前提假設:

「資金不足。」

尤其是操作槓桿商品,多少會面臨這種狀況。
有些商品的波動性,只要你一個沒停損,或許一夜的行情就足以吃光所有保證金,
但這是一種十分詭譎的矛盾,因為被吃光的通常叫做「最低保證金」。

「資金不足不就不該交易嗎?」

很明顯的道理,
但對於使用固定停損的人來說,這種方法讓他們很輕鬆的可以得到乍看之下「預知未來」的能力,甚至似乎得到了風險控管的能力,

能預知自己單筆最大虧損多少,是多麼美好?

代價則是他們再也無法控制自己的策略。
所謂的策略,並不是只有進場點就結束了,假裝自己對未來虧損的已知,將會使自己對策略無知付出代價。

許多人會說,
「這樣子就無法限制虧損!」
因此,本文一開始就強調,停損方法不只一種。
但選擇的,不該只是讓心情最輕鬆的那一種。

就跟圓周率常常被省略成3.14,甚至是省略成3一樣,
根據進場點設固定點數出場,
或許只是過去時代一種簡略的做法罷了。




沒有留言:

張貼留言