名詞介紹:逆勢交易

「這支股票很好,但股價漲太多了,等它跌回來一點再買進!」

「颱風天,菜價太貴了,等跌回來再買。」

如果曾有這樣的想法,逆勢交易也許很適合你!

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與順勢交易不同,
順勢交易是利用市場的「厚尾現象」獲利,也就是趁群眾不理性的推升或是壓低價格來獲利。

《順勢交易靠什麼賺錢》http://ppt.cc/vE3S
《順勢和逆勢,誰贏了?》http://ppt.cc/g0ic
《驗證-順勢交易是否能賺錢》http://ppt.cc/-bUm


逆勢交易則是利用市場「回歸平均」的特性獲利,也就是當價格穩定且理性時,反向操作進行獲利。

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正因為回歸平均的特性是在理性的市場下進行,
因此逆勢交易策略其實很難規劃,它有著許多先天限制:

1. 避免過高的交易成本:

「如果一支股票漲多,拉回1%後你就買進,那你一定常常在買進。」

逆勢交易為了避開致命的群眾不理性走勢,它持有時間會更短,因此需要額外付出的交易成本會相對拉高。
但持有的時間也不該太短,盡量避免採取極短線進出(日內),一方面是大多數人並不具備極短線進出的本錢(看盤的時間以及紀律),更重要的是極短線進出大幅拉抬了交易成本佔整個獲利的比重。你可以想像交易成本佔總獲利50%以上嗎? 不如自己去開家券商算了。
許多人常常會有誤解,順勢交易不能用極短線操作,不代表逆勢交易就適合,
過度限制了風險的同時,也常一併扼殺了所有獲利潛能。

《為何當沖交易錢很難賺》http://ppt.cc/td81

2.一定要另外設計出場:

「如果一支股票拉回買進後,就再也沒有回到原高點了呢?」

在逆勢交易中,由於市場可能隨時轉為不理性的走勢,因此另一個反向進場點不見得能發揮出場作用。再者,若一定時間內不見逆勢的成效,也沒有必要持續持有部位。
不一定要採取固定點數停損出場,關鍵是停損的本質,將損失限制在一個範圍內即可。

《進出場的進階思考》http://ppt.cc/ftqw
《停損的藝術》http://ppt.cc/e6yb

3. 要具備區別出理性與不理性市場的架構

「現在市場氣氛一頭熱,這時該逆勢進場嗎?」

俗話說,行情每天都有,對逆勢交易者來說,獲利相對風險來說常常是十分微薄的,因此沒必要去承擔多餘的風險換取微薄的獲利。

《策略三個層次:架構、進出場點、濾網》http://ppt.cc/9m-~

4. 不一定追求勝率

「一聽到策略就問勝率,一定是新手。」

一般而言逆勢策略勝率較高,但畢竟勝率往往會和盈虧比成反比,許多時候這對風險控制往往更加不利,尋找高盈虧比的策略往往長期生存的可能性會比高勝率策略好上許多。
和追求勝率的散戶做相反的事,就有了最起碼的優勢。

《關於勝率這件事》http://ppt.cc/wlmz





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「我們可以管理風險,但我們無法真正管理不確定性,至少無法用精確計算的方式去管理。」 -凱因斯



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