進出場的進階思考

每個做交易的人都知道「停損」的重要,
但不知道各位有沒有過一個疑問:

「現在停損是正確的決定嗎?」

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停損是一種在虧損時的出場方式。
大多數人對「停損」的認知不外乎就是
1. 到設定價格停損,例如停損點設在此區間最低點下方。
2. 到設定的損益停損,例如虧損2個ATR後出場。
3. 反向訊號,出現反向訊號後將所有部位反手
4. 其他,例如時間出場等等。

這些停損點,通常在未來都會有一個明確的「點位」。
這點為可能是各種形式,單純價格、MA、趨勢線等等,
當一瞬間價格「穿過」這個點位時,出場便成立了。

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問題來了,
如果我們將每一次的進出「獨立」出來看,

比方說你是在做『順勢交易』做了一口多單,
進場後出現了停損點,得下一口空單,
這個停損點的位置若不是反向訊號時,
顯然它在邏輯中是一個逆勢訊號。

換句話說,將這筆停損獨立開來,就會變成:

「一個你平常不會放空的地方,只因為"曾經"擁有過一個多頭部位,你就得『被迫』在這個位置放空;」

「但如果手上沒有持有多頭部位,你根本不會在這個位置做任何動作。」

這並非代表停損是錯的,但也說明了,在這時機停損或許不是對的,可能有更好的做法,如果是這樣,你可以開始思考下一個問題。

「市場穿過了我設定的停損價,但『真的』穿過了嗎?」

一個1分鐘前快速穿過的價格,跟一個已經穿過了數小時,並且在穿過後的價格區間打轉,哪一個是真正的「穿過」?

如果我們用一瞬間的穿價,來證明了部位的錯誤,
那難道價格一個突然上揚,就代表部位方向正確了嗎?

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這就是「點」與「面」的差異,我們常說進場點出場點,其中「點」就包含了價格穿越的概念。實際上,價格是一連串的事件,描述進出場,並不一定要用點來完成。

價格最大的功用,就是「確認」,確認走勢,區別出雜訊,因為我們預期的狀況「可能」會反映在價格上(也可能不會)。比方說,我們用基本面確認了市場轉為多頭走勢,再透過價格的突破,「確認」了我們的看法。

記住,所謂的「走勢」是帶有時間性質在內的,但所謂的「穿過到價」則只是一個點,你不可能用一個「點」去區別出走勢與雜訊的差異。

同樣的道理,你也不會只用一瞬間的「到價」,就確認你的正確或失誤,至少在獲利時你不會這麼做,那為何虧損時你要這麼做呢?

書上是這麼告訴你的:
「嚴格的執行停損,保障你的資本。」

但我聽過一句更有意思的說法:
「市場價格,會往能創造最大成交量的地方移動。」

停損的本質是「限制虧損」,但「限制虧損」不應該變成「限制出場時機」。

如果用價格設定停損,那市場隨時會用力去嘗試觸發你的價格,
同樣的道理也可以用在停利或其他任何出場方式上。
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結論,市場充滿著雜訊,而「到價」這件事情帶來了2個問題:

1. 讓你在原本不會逆勢進場的地方做了停損或停利等出場。
2. 讓你沒經過「確認」就被雜訊立刻洗出場。



準備好挑戰更困難的策略設計了嗎?



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