如果一條河平均水深是50公分，那你千萬不要涉水過河

最後更新：2023-09-19

「以前的平均虧損，從來沒有這麼大過。」

上周末和朋友聊天，
他大約三年前設計了一套技術面的短線投機策略，
一直以來績效都很不錯，因此今年決定投入資金下去，

但最近，整個帳戶績效就開始大幅下落，
檢討原因，
是因為投資組合中包含了一檔股票 – 榮化(1704)。

原因就是高雄氣爆，
他是個還算保守的人，這筆傷害對他的整體帳戶沒有太大影響，
但是，就單一策略而言，還是出現了風險上嚴重的警訊。

「這次單一筆交易的虧損，超過了以往平均虧損12倍。」

讓我想到一個故事，以下市場先生和你分享：

「如果一條河平均水深是50公分，那你千萬不要涉水過河。」

這句話的意思是，
也許這條河大多數的地方很淺，只有20公分，
但只要有其中小小一段超過200公分，
就會讓人滅頂。

平均值可以把一堆數字，簡化成一個有代表性的數字

但平均值很多時候，沒辦法表現整體數據的特徵

比方說，

在某些高低範圍非常大的數字，

(只要是非自然界的數字通常都有這個特徵)
它會受到極端值的影響，產生一些誤差。
這誤差有時候會變成”極端值”以過河的例子，

你根本不在意河流平均的深度是多少，你只關心 最深的地方有多深。「我會不會在這條河中滅頂?」

這也就是”風險”的概念，它跟事情發生的機率無關，但和傷害的大小有關。

比方說，

1. 你有100%的機率虧損100元，

2. 你有0.001%的機率虧損1000萬元。

兩者 期望值( 期望值 = 機率x虧損 )大約都是虧 100元
哪一個 風險 比較高？

損失 100元對你幾乎沒有影響，
但虧損 1000萬元，可能會讓你下半輩子過得非常辛苦，

在投資當中，資金就像你的生命一樣，用完，就沒了。

如果受到很致命的打擊，也很難回復。

比方說，如果遭受50%的虧損，100萬元會變成50萬元，如果想賺回到100萬，那報酬率要高達 100%才有可能。

因為很重要，要再說一次：風險從來都不是發生的可能性，而是傷害的大小。
—聊天的最後，
我們討論到了高雄氣爆問題。「你覺得救災重要，還是防災重要?」

「防災。」

「但救災的人會被當成英雄，沒有人會感謝防災的人。」

「因為，災害根本沒有發生。」

這也是我不看電視新聞的原因，
因為，新聞從來不冒任何的險，它只會報導 已經發生的事。

<哪個風險比較高? 理工科系與商管科系的答案完全不一樣?>

<你有需要害怕風險嗎? 其實降低風險，只需要4步>

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