閒聊 當沖 vs 隔日沖



1. 當沖是不想將風險留到隔夜

當沖(當日沖銷)最初是一種避開隔夜風險的交易方式,
因此在收盤前沖銷掉所有部位,從頭開始,
只在開盤到收盤中間進出。
實際上,它是一種用時間來控制風險總量的方法。

2. 什麼是隔日沖?

隔日沖是從收盤到開盤中間持有,
關鍵點在於持倉過夜,會讓風險提高,
但從用時間控制風險總量的角度來說,風險是被限制住的。
即使持有更長固定時間(例如5天後無論如何都要平倉),
也有同樣的性質,總風險變大,

但只要最大持有時間被限制住,風險仍被時間限制在一個範圍內。

隔日沖主要缺點有二,
一是中間沒甚麼進出的彈性,擺明就是要做跳空這一段。
二是機率極低,但還是有可能遇到漲跌停鎖死的狀況。

3. 為什麼會有隔日沖這個選項呢?

跟商品特性有關,
如果盤中不存在波動,當沖策略勢必非常難做。

以台指為例,台指就是個盤中波動小的商品,
而且越來越小。以後當沖只會越來越難做。

大多數的波動通常發生在開盤的跳空。
如果忽略掉開盤跳空,只看盤中波動,
會發現這些波動小到非常難交易。

隔日沖在這時候,就成為了一個有波動性的選項。
畢竟當沖最麻煩的是要COVER龐大的交易成本,
因此如果連最基本的波動性都不夠,
那該項商品便不適合當沖交易。

至於操作的方式,又是另一個話題了。

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